Жизнь огородника
Назад

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение

Опубликовано: 31.03.2020
Время на чтение: 20 мин
0
0

Коэффициент текущей ликвидности

Вычисление коэффициентов ликвидности осуществляется с целью получения характеристики способности юридического лица к исполнению всех имеющихся у него обязательств за счет всего, чем он владеет.

Предназначение показателей ликвидности заключается в том, чтобы сопоставить стоимости объектов имущества предприятия с размером краткосрочных задолженностей на ту же дату. Другими словами, каждый показатель ликвидности демонстрирует, какую часть имеющихся долгов со сжатым сроком погашения можно покрыть, если реализовать каждый набор активов.

Имущество, которым обладает хозяйствующий субъект, можно разделить на 3 категории в зависимости от возможной скорости его реализации. Опираясь на эту градацию, введено 3 показателя ликвидности:

  • Быстро реализуемые активы (деньги, краткосрочные вложения). От их величины рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности.
  • Достаточно быстро продаваемые активы (дебиторская задолженность с коротким сроком возврата). От суммы быстрореализуемого и достаточно быстро продаваемых активов рассчитывается показатель средней ликвидности.
  • Сравнительно быстро реализуемые активы (запасы компании). От величины совокупной стоимости всех оборотных активов вычисляется значение показателя общей ликвидности.

Итак, коэффициенты ликвидности призваны демонстрировать следующие моменты:

  1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств.
  1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных задолженностей фирмы может быть погашена за счет денежных средств и их эквивалентов в форме рыночных ценных бумаг и депозитов.
  2. Коэффициент общей ликвидности показывает, могут ли быть погашены текущие долги за счет продажи оборотных активов.

Подытожим, расчет коэффициентов ликвидности необходим аналитикам, желающим получить представление о возможностях компании погашать ее долги с их привязкой ко времени. Эксперт, располагающий такими данными, может выяснить, является ли исследуемое предприятие платежеспособным, какова динамика его платежеспособности в ретроспективе, и каковы прогнозы для данной организации.

Показатель ликвидности Нормативное значение Экономическая интерпретация
Коэффициент общей ликвидности Больше либо равно 1, но не намного больше 1. Значение, равное 1 или немного превышающее 1, говорит о том, что краткосрочные долги могут быть погашены после продажи оборотных активов.

Если значение существенно выше 1, владельцы компании неэффективно используют имеющиеся оборотные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности От 0,2 до 0,5. Если значение показателя находится в указанных пределах, значит, владелец может погасить 20-50% краткосрочных задолженностей в сжатые сроки.
Коэффициент срочной ликвидности От 0,7 до 1. Компания имеет возможность быстро рассчитаться с 70-100% краткосрочных долгов.

Cash Ratio, Liquidity Ratio, Коэффициент денежной ликвидности, Коэффициент наличности.Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства (и в какой доле) за счёт ликвидных оборотных средств и других свободных активов. Во внимание принимается имеющаяся сумма наличных средств, а также их эквиваленты:

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение

рыночные ценные бумаги, депозиты и другие абсолютно ликвидные активы.Под наличными деньгами понимают совокупность наличных денежных средств, находящихся в кассе организации, сформированную из начальной наличности и разницы поступлений и расходов. Поскольку наличные резервы не приносят дохода, предприниматели стремятся сократить их до минимума, достаточного для расчетов с клиентами, контрагентами и для других текущих затрат.

Поэтому в банковской деятельности существуют нормативные требования к уровню поддержания наличных средств. Среди коммерческих предприятий отмечается тенденция к снижению коэффициента абсолютной ликвидности, то есть уменьшение потребности в денежных средствах. Так как модель Cash Ratio измеряет только самые ликвидные из всех активов по отношению к текущим обязательствам, поэтому данный показатель рассматривается как самый консервативный из всех используемых коэффициентов ликвидности.

Характеристики коэффициента наличности: 1) Учитывается в показателях срочной и текущей ликвидности. 2) Используется в кредитной характеристике компании.3) Исключает из расчета товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. То есть, коэффициент демонстрирует, в какой степени компания может оплатить свои текущие обязательства, не полагаясь на продажу товарно-материальных запасов и не рассчитывая на получение дебиторской задолженности.

4) Характеризует способность немедленно погасить текущие краткосрочные обязательства предприятия – то есть, имеются ли ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. Поэтому этот показатель принимается в расчет будущими поставщиками с относительно короткими сроками кредитования. Для стратегических инвесторов абсолютная ликвидность предприятия менее значима.

Формула коэффициента денежной ликвидности:CR = денежные средства краткосрочные рыночные вложения/ Краткосрочные обязательства Данные для расчета можно получить из баланса. Надо учитывать, что формула игнорирует время получения и выплаты денежных средств.

Как рассчитать основные показатели ликвидности по балансу?

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности {amp}gt;0,2. Для различных отраслей нормативные значения могут отклоняться от рекомендуемого.

Коэффициент текущей ликвидности – один из показателей, которые используются в практике проведения финансового анализа предприятия вместе с коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом абсолютной ликвидности. Current ratio (CR) характеризует способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства (текущие пассивы) за счёт оборотных активов.

Различают ликвидность текущую (общую) и срочную. Общую ликвидность предприятия определяют как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств, определяемых на начало и конец года. Синонимы коэффициента текущей ликвидности: коэффициент покрытия, Current ratio, CR, «liquidity ratio», «cash asset ratio», «cash ratio».

Предлагаем ознакомиться  Как сделать ступеньки на склоне в саду своими руками из камня

Назначение КТЛ

1) Показывает способность предприятия рассчитываться по своим долгам в период длительности одного производственного цикла (период, необходимый для изготовления и реализации одной партии продукции). 2) Чтобы получить общее представление о платежеспособности компании, то есть ее возможность оплатить долговые обязательства за счет имеющихся наличных средств, запасов, дебиторской задолженности.

3) Чтобы получить представление об эффективности операционного цикла компании или ее способности превратить свою продукцию в наличные средства. Если компания испытывает затруднения со своевременной оплатой дебиторской задолженности или имеет длительный период оборачиваемости запасов, она может столкнуться с проблемами ликвидности.

4) Компоненты коэффициента (текущие активы и текущие обязательства) можно использовать для расчета величины оборотного капитала (коэффициента оборотного капитала), являющегося отношением размера оборотного капитала к размеру выручки.5) Коэффициент текущей ликвидности представляет интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа, в частности для инвесторов.

Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле: Текущая ликвидность = Текущие активы / Текущие обязательстваПод текущими активами компании подразумеваются:

  • Наличные деньги в кассе и на счетах в банках, а также эквиваленты денег.
  • Дебиторская задолженность с учетом резерва на покрытие безнадежных долгов.
  • Стоимость запасов товарно-материальных ценностей, которые должны иметь относительно быструю оборачиваемость в пределах года.
  • Прочие текущие активы (расходы будущих периодов, вложение средств в ценные бумаги и т.д.).

Текущие пассивы:

  • Ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года)
  • Неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.)
  • Прочие текущие обязательства.

В целях достоверной оценки ликвидности активов надо иметь в виду, что не все активы ликвидны в равной мере. Поэтому при расчете коэффициента текущей ликвидности требуется детальная расшифровка состава текущих активов и обязательств. То есть, прежде чем использовать коэффициент покрытия, необходимо оценить качество текущих активов и характер текущих обязательств, а также скорость их оборота.

Чем выше значение коэффициента, тем более высокий уровень платежеспособности компании, то есть, тем легче компании погашать краткосрочные обязательства. Нормальным значением считается показатель от 1,5 до 2,0 (зависит от рынка, отрасли и пр.).Если значение коэффициента ниже 1, то это свидетельствует об отсутствии финансовой стабильности предприятия.

Значит, компания неспособна оплатить свои обязательства, если бы срок платежа по ним наступил в данный момент. Потому что для этих целей не хватит ресурсов и придется искать дополнительное финансирование либо продавать акции или долгосрочные активы. Но надо учитывать, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

само по себе значение коэффициента текущей ликвидности не гарантирует отсутствие у предприятия дефицита денежных средств, поскольку в состав текущих активов кроме денег входят также товары, материалы, готовая продукция, дебиторская задолженность и т.д. Это значит, что КТЛ не дает представления о том, какая доля продукции компании продается, а какая залеживается на складе, оплачивают ли ее покупатели или задерживают платежи на неопределенный срок. Для уточнения данных моментов надо использовать другие показатели ликвидности.

Ликвидность предприятия

Фактически этот параметр говорит о том, насколько уверенно предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства (со сроком исполнения до одного года) за счёт использования текущих активов.

Чем данный показатель выше, тем выше и платежеспособность предприятия.

При этом подразумевается не только платежеспособность «на данный момент», но и платежеспособность предприятия в условиях возможного резкого изменения внешних обстоятельств.

Возникновение некоего форс-мажора, который может подтолкнуть руководство фирмы к реализации запасов, что не соответствует основному профилю деятельности предприятия.

Информационной базой для расчета показателя текущей ликвидности служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1).

Ктл = строка 1200/(строка1510 строка1520 строка1550).

Ктл = строка 290/(строка 610 строка 620 строка 630 строка 660).

Нормативное значение данного коэффициента находится в диапазоне от 2 до 3

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение

Но необходимо оценивать не только по норме, но и по отраслевым особенностям каждого предприятия.

Показатель коэффициента текущей ликвидности ниже 1,5 , например 1, может являться свидетельством наличия трудностей в покрытии текущих обязательств фирмы.

В то же время он может компенсироваться значительным потоком денежных средств от операционной деятельности (анализируется строка 4111 формы №4 «Отчёт о движении денежных средств») и их высокой оборачиваемостью.

Такая ситуация является абсолютно нормальной для предприятий розничной торговли.

С другой стороны, завышенный показатель текущей ликвидности часто говорит о недостаточно активном использовании оборотных активов и ограничении доступа к краткосрочному кредитованию.

К примеру, накопление на рентабельном в целом предприятии неликвидной продукции по какой-либо товарной группе вызовет рост коэффициента текущей ликвидности.

Также рост коэффициента текущей ликвидности может произойти из-за таких негативных факторов как:

  • ужесточение условий расчётов с контрагентами-поставщиками,
  • чрезмерное ослабление требований к покупателям по срокам расчётов (фактически, безвозмездное кредитование покупателей),
  • увеличение на складах остатков сырья и материалов.

Общим правилом может стать то, что чем ниже показатель оборачиваемости оборотных средств, тем более высоким должен быть для предприятия нормативный коэффициент покрытия.

Сроки исполнения обязательств, формирующих знаменатель формулы расчёта общего коэффициента покрытия долгов, как правило, чётко обозначены в соответствующих договорах, заключенных предприятием.

Наибольшей проблемой при расчёте коэффициента текущей ликвидности является неопределённость реальных сроков реализации некоторых активов, формирующих строку 1200 баланса.

Предлагаем ознакомиться  Жена внука по отношению к бабушке

Особенно это касается таких позиций как «материалы», «готовая продукция» и «незавершенное производство».

Значительное влияние на оценку запасов оказывает учётная политика (использование средних цен или метода ФИФО).

В самом широком смысле, ликвидность – это способность объекта изучения превращаться в денежные средства. Если рассуждать об эффективности деятельности коммерческой организации, под ликвидностью понимается способность какого-либо актива (или целой компании, т.е. совокупности всех имеющихся активов) быть реализованным в сжатые сроки по цене, приближенной к рыночной. А ликвидность товара – это возможная скорость его продажи по номинальной цене.

Из определения понятия “ликвидность” можно сделать вывод о том, что актив будет считаться тем более ликвидным, чем проще и скорее его можно реализовать, выручив при этом его полную стоимость. Так, ценности, как правило, подразделяются на:

  • неликвидные (продать которые либо вовсе невозможно, либо весьма затруднительно),
  • низколиквидные (реализовать которые возможно, но сложно, и это отнимет много времени) и
  • высоколиквидные (реализация которых возможна в короткие сроки).
Группировка Активов в Бухгалтерском балансе Группировка Пассивов в Бухгалтерском балансе
А1 Высоколиквидные

(деньги, краткосрочные вложения)

П1 Наиболее срочные обязательства

(текущая кредиторская задолженность перед контрагентами, банками, сотрудниками и т.д.)

А2 Быстрореализуемые

(краткосрочная “дебиторка” – долги перед компанией, расчеты по которым должны поступить не позднее 1 года после отчетной даты)

П2 Среднесрочные обязательства

(кредиты и займы на короткий срок, резервы на будущие расходы, другие краткосрочные долги)

А3 Медленно реализуемые

(оборотные активы, не вошедшие в группы А1, А2)

П3 Долгосрочные обязательства

(обязательства, взятые из р. IV “Долгосрочные пассивы”)

А4 Труднореализуемые

(внеоборотные активы – все)

П4 Постоянные пассивы

(собственные средства фирмы)

Неравенство Что означает
А1 {amp}gt; П1 Если продать имеющиеся высоколиквидные активы, компания сумеет расплатиться с самыми краткосрочными обязательствами.
А2 {amp}gt; П2 После реализации быстро реализуемого имущества компании появится возможность погасить долги со средним сроком возврата.
А3 {amp}gt; П3 Средствами, вырученными от продажи медленно реализуемых активов, возможно расплатиться с задолженностями, срок возврата которых более 1 года.
А4 {amp}lt; П4 Общая стоимость труднореализуемых активов предприятия меньше совокупного размера его собственного капитала.

Для каждого показателя ликвидности справедливо следующее высказывание: коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение стоимости определенного вида имущества (согласно классификации по срокам реализации) к сумме краткосрочных обязанностей. Сведения для проведения вычислений можно обнаружить в Бухгалтерском балансе компании (обычно с этой целью составляется агрегированная его форма – укрупненная, обобщенная).

Общая формула Формула по балансу
Как рассчитать основные показатели ликвидности по балансу? Как рассчитать основные показатели ликвидности по балансу?
Как рассчитать основные показатели ликвидности по балансу? Как рассчитать основные показатели ликвидности по балансу?
Как рассчитать основные показатели ликвидности по балансу?Как рассчитать основные показатели ликвидности по балансу? Как рассчитать основные показатели ликвидности по балансу?Как рассчитать основные показатели ликвидности по балансу?

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности, CR – current ratio) – это финансовый показатель, отражающий наличие у предприятия возможности расплачиваться по краткосрочным долгам путем реализации своих оборотных активов (всех или только некоторых). По значению показателя текущей ликвидности можно определить, является ли организация платежеспособной.

Экономическая интерпретация значений коэффициента текущей ликвидности достаточно проста:

  • значение показателя внутри отрезка 1.5-2.5 считается нормативным в мировой практике (варьируется в зависимости от сферы деятельности);
  • для предприятий в РФ нормативным значением считается CR{amp}gt;2;
  • если CR{amp}gt;3, это чаще всего свидетельствует о том, что руководители предприятия нерационально структурирую капитал предприятия;
  • значение коэффициента менее 1 говорит о наличии большого финансового риска, т.к. компания не имеет возможности стабильно погашать свои долги.

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент срочной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, QR – quick ratio) – финансовый показатель, отражающий способность предприятия к погашению всех имеющихся текущих обязательств в ситуации, когда по каким-то причинам не получилось продать изготовленную продукцию.

Если значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось равным единицы или получилось больше 1, это хороший знак.

Коэффициент абсолютной ликвидности – не нашедший признания на западе экономический показатель, показывающий, платежеспособно предприятие, или нет, а именно способна ли компания расплачиваться по долгам, срок погашения которых составляет менее чем 1 год.

Опираясь на сведения нормативных актов, касающихся российских предприятий, нормативным значением показателя абсолютной ликвидности является значение от 0,2 и выше.

Данные Бухгалтерского баланса Сумма (рубли)
Основные средства (ОС) 376 000
Денежные средства (ДС) 171 000
Нематериальные активы (НМА) 145 000
Производственные запасы (ПЗ) 269 000
Дебиторская задолженность (ДЗ) 231 000
Краткосрочные финансовые вложения (КФВ) 138 000
Краткосрочные кредиты (КК) 204 000
Долгосрочные кредиты (ДК) 216 000
Долгосрочные займы (ДоЗ) 291 000
  • ниже 1 говорит о неспособности предприятия стабильно оплачивать краткосрочную задолженность;

  • выше 3 отражает нерациональную структуру капитала.

  • сомнительные ценные бумаги;

  • задолженность ненадежных кредиторов;

  • запасы, не отвечающие спросу и т.п.

Назначение КТЛ

Значение и формула коэффициента текущей ликвидности

КТЛ= Оборотные активы / Текущие обязательства

КТЛ= Оборотные активы / (Текущие обязательства-Доходы будущих периодов)

Логика министерства понятна, т.к. доходы будущих периодов с трудом можно назвать обязательствами.

  • оборотные активы = строка 1200;

  • текущие обязательства = строка 1500;

  • доходы будущих периодов = строка 1530.

Общепринятая

По методике Минэкономразвития

КТЛ= Строка 1200 / Строка 1500

КТЛ= Строка 1200 / (Строка 1500-Строка 1530)

Пример расчета

Таким образом можно проанализировать бухгалтерскую отчетность многих организаций. Посмотрим, каков коэффициент текущей ликвидности оборотных активов компании по состоянию на 31 декабря 2019 года.

Предлагаем ознакомиться  Шаблон акт сверки взаиморасчетов

По общепринятой формуле

По методике Минэкономразвития

КТЛ= 105 434 016 / 103 511 944=1,019

КТЛ= 105 434 016 / (103 511 944-359 042)= 1,022

Расшифруем полученные результаты.

Приведенный пример показывает, что на 1 рубль текущих обязательств приходится 1,019 рубля оборотных активов (или 1,022 рубля по методике Минэкономразвития). Такой показатель считается одним из критериев признания налоговой инспекцией организации платежеспособной.

Отклонение

Причины

Меньше 1

Высокая скорость оборота капитала, частое изменение исходных данных для расчета

Значительно больше 1

Замедление оборотов активов: рост количества товаров на складах, предоставление отсрочек покупателям, неэффективность финансовых вложений

Повышение показателя

Понижение показателя

Работа над кредиторской задолженностью и заемными средствами:

  • поиск лучших условий предоставления средств (пониженных ставок);

  • увеличение сроков кредитования (перевод задолженности в категорию долгосрочной)

Увеличение доли краткосрочных обязательств путем привлечения заемных средств на срок до 12 месяцев

Погашение долгосрочных обязательств досрочно

Сокращение дебиторской задолженности, запасов

Вложение средств во внеоборотные активы

Назначение КТЛ

Ликвидность баланса, группировка активов и пассивов баланса

Активы компании, которые можно быстро и выгодно обратить в деньги называются ликвидными. Наиболее высоколиквидный актив – это средства, которые есть у компании в кассе, на счетах, депозитах. Хорошая ликвидность активов у ценных бумаг, которые можно выгодно продать на бирже в любой момент. Наименее ликвидными считаются запасы сырья, материалов, стоимость незавершенного производства.

  • абсолютной ликвидности;
  • быстрой ликвидности;
  • текущей ликвидности.

Многим известно, что в России с 2011 года действует новая форма бухгалтерского баланса. Однако зачастую требуется рассчитывать коэффициент текущей ликвидности в перспективе за несколько прошедших лет. Поэтому до сих пор формула на основании ранее действующих форм отчетности остается актуальной.

Ктл = стр.290 / (стр.610 стр.620 стр.660),

где данные взяты из старой отчетной формы №1 «Бухгалтерский баланс»:

  • строка 290 представляет собой итоговую сумму по второму разделу «Оборотные активы»;
  • строка 610 – это займы и кредиты, которые взяты из пятого раздела «Краткосрочные обязательства»;
  • строка 620 – задолженность перед кредиторами из этого же раздела;
  • строка 660 – прочие краткосрочные обязательства.

Ктл = (стр.1200 стр.1170) / (стр.1500 — стр.1530 — стр.1540),

где данные взяты из новой формы баланса:

  • стр.1200 – итого по второму разделу «Оборотные активы»;
  • стр.1170 – «Финансовые вложения»;
  • стр.1500 – итого по пятому разделу «Краткосрочные обязательства;
  • стр.1530 – «Доходы будущих периодов»;
  • стр.1540 – «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Пример расчета

Анализ ликвидности

Это позволит понять, насколько эффективной является финансовая политика на предприятии. Кроме того аналитики на основе подобного анализа способны дать советы по улучшению финансового здоровья компании.

Для проведения анализа ликвидности баланса компании или организации любой формы собственности активы группируются по степени ликвидности – от самых быстрых к активам с медленной ликвидностью. Правильный анализ ликвидности активов проводится в таком порядке:

  • наиболее ликвидные активы;
  • быстро реализуемые;
  • медленно реализуемые;
  • трудно реализуемые активы.

Что касается пассивов, вначале анализируются наиболее срочные обязательства, затем краткосрочные пассивы, долгосрочные и в завершение, постоянные пассивы.

Ликвидность банка

Любые организации могут рассматриваться с точки зрения ликвидности, в том числе и финансовые. Такое понятие, как ликвидность банка – его способность быстро выполнить обязательства перед вкладчиками, инвесторами, кредиторами – очень важно при выборе банка. Обязательства финансовой организации бывают реальными и потенциальными или условными. Факторы ликвидности банка бывают внешними и внутренними. Внутренние факторы это:

  • управление банком и его имидж;
  • качество привлеченных денежных средств;
  • качество активов банка;
  • сопряженность активов и пассивов.

Внешние факторы ликвидности это;

  • состояние экономики в стране;
  • развитие рынка ценных бумаг;
  • эффективность надзора Банка России;
  • система рефинансирования.

Ликвидность рынка

Current Ratio.png

Ликвидность – важный показатель любого рынка. Чтобы совершать сделки на фондовом рынке или столь популярном рынке Форекс, необходимо ориентироваться, какие биржевые инструменты можно быстро купить и столь же быстро продать. Ликвидность рынка – это возможность совершить выгодную сделку с акциями, фьючерсами, валютными парами, не потеряв при этом в цене и во времени.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидность ценных бумаг – это возможность превратить их в деньги быстро и выгодно, причем эта возможность постоянна. Именно эта характеристика принимается за основу при понимании, насколько эффективны те или иные ценные бумаги. Высокая ликвидность позволит инвестору мгновенно получить за ценные бумаги наличные средства.

Основная характеристика ликвидности ценных бумаг – это спрэд – разница между ценами на продажу и покупку. Чем спрэд меньше, тем выше ликвидность. На ликвидность оказывает влияние привлекательность ценных бумаг определенного эмитента в инвестиционном плане. Она может быть рассчитана, если известны показатели деятельности предприятия и оценка его ценных бумаг рынком.

Ликвидность денег

Наиболее высокой, можно сказать, совершенной ликвидностью обладают деньги. Ликвидность денег означает, что за них можно в любой момент получить товары или услуги, которые необходимы. Деньги – средство платежа в любой стране мира. Они больше всего защищены от колебаний их ценности. Универсальность, как средства платежа, то есть, ликвидность, делает деньги наиболее востребованным активом.

, , , ,
Поделиться
Похожие записи
Комментарии:
Комментариев еще нет. Будь первым!
Имя
Укажите своё имя и фамилию
E-mail
Без СПАМа, обещаем
Текст сообщения
Adblock detector